主题(2023年第20期)：透析8月经济数据

发布时间：2023-09-23 18:18:52 来源：五尺之僮网 作者：休闲

　　摘要

   　　8 月经济基本面小幅好转。主题工业和服务业修复动能较上月加强，年第新经济动能保持较快增长。期透投资呈“基建和制造业回暖，析月地产低迷”格局，经济预计后续基建和制造业投资将维持偏强态势，数据地产投资短期仍将延续弱势。主题

   　　消费数据超出市场预期，年第商品消费改善明显，期透预计后续消费上涨动能将进一步加大。析月PPI 上行、经济消费增速回暖和欧美PMI 见底回升是数据当前宏观环境值得关注的三条线索，积极因素正累积增多，主题复苏弹性应关注地产链条。年第

   　　不过地产和资本市场政策推出以来，期透房地产市场和股市表现仍疲软，稳预期或成为下一阶段政策重点。

   　　中观层面，看好汽车行业在“金九银十”传统旺季的销量表现，关注主机厂和零部件两类投资机会。新能源车方面，主流车企不断推出新车型，行业向上趋势明确，继续建议把握全球电动化供应链优质标的机会。看好重卡全年销量的持续复苏，预计板块盈利能力的恢复在下半年仍将持续。银行板块投资而言，下阶段关注重点是地产和城投化债模式落地、金融工作会议进展等。消费在弱复苏通道中保持前进，总体趋势向好。房地产方面，复苏判断必须纳入政策持续发力的预期，预计未来一段时间政策将继续快速落地。

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